Корисни совети

Формула за пресметување на ROE и анализа на профитабилноста на претпријатието

Врати се на капиталот (Враќање на капиталот, Враќање на капиталот на акционерите, РЕЕ) ја покажува ефикасноста на користењето на сопствените инвестирани средства и се пресметува како процент. Се пресметува со формулата:

ROE = Нето приход / просечен капитал на акционер

ROE = Нето приход / просечни нето средства

Каде, Нето приход - нето добивка пред дивидендите на обичните акции, но по дивидендите на претпочитаните акции, бидејќи капиталот не вклучува приоритетни акции.

РЕЕ исто така може да биде претставена како што следува:

ROE = ROA * Сооднос на моќност

Од односот е јасно дека правилната употреба на позајмените средства овозможува зголемување на приходот на акционерите заради ефектот на финансиската потпора. Овој ефект се постигнува се должи на фактот дека добивката добиена од активностите на компанијата е значително поголема од стапката на заем. Според висината на финансиската моќ, можете да утврдите како се користат позајмените средства - за развој на производство или за крпење на дупки во буџетот. Очигледно, со добро управување со компанијата, вредноста на овој индикатор треба да биде повеќе од една. Од друга страна, премногу висока вредност на финансиската моќ е исто така лоша, бидејќи може да биде полн со висок ризик, бидејќи тоа укажува на висок удел на позајмени средства во структурата на средствата. Колку е поголема оваа акција, толку е поголема веројатноста компанијата генерално да остане без чиста добивка ако одеднаш наиде на уште помали тешкотии.

Посебен пристап за пресметување на индикаторот е да се користи формулата Дупонт, која ја распаѓа ROE во компоненти, овозможувајќи ви да го разберете подобро резултатот:

ROE (Дупон формула) = (Нето добивка / приход) * (Приходи / средства) * (средства / капитал)

ROE (формула за дупон) = Враќање на нето добивката * Промет на имотот * Финансиска потпора

Во рускиот сметководствен систем, формулата за односот на поврат на капиталот е во форма:

РЕД = Нето приход / Просечна годишна цена на капиталот * 100%

РЕД = стр. 2400 / (стр. 1300 + стр. 1530) на почетокот на периодот + (стр. 1300 + стр. 1530) на крајот на периодот) / 2 * 100%

За да го пресметате коефициентот за период различен од една година, но за да добиете споредливи годишни податоци, користете ја формулата:

РЕД = Нето добивка * (365 / Број на денови во периодот) / Просечна годишна цена на капиталот * 100%

Според многу економисти и аналитичари, при пресметување на коефициентот, препорачливо е да се користи индикаторот за нето добивка. Ова е затоа што приносот на капиталот го карактеризира нивото на профит што сопствениците го добиваат по единица инвестиран капитал.

Индикаторот ја карактеризира ефикасноста на користењето на сопствените извори на финансирање на компанијата и покажува колку нето-профит компанијата заработува од 1 руба на сопствени средства.

ROE ви овозможува да ја одредите ефикасноста на користењето на капиталот инвестиран од сопствениците и да го споредите овој индикатор со можниот приход од инвестицијата на овие фондови во други активности.

Патем, во светската пракса индикаторот ROE се користи како еден од главните показатели за конкурентноста на банките.

Враќање на капиталот (ROE)

Враќање на капиталот (РОЕ) е односот на чистата добивка на компанијата кон просечниот годишен акционерски капитал.

Враќањето на капиталот ја карактеризира профитабилноста на бизнисот за нејзините сопственици, пресметана по одземањето на каматата на заемот (т.е. нето добивката, за разлика од индикаторите, како што се ROA или ROIC, не е прилагодена за висината на камата на заемот).

Покрај тоа, понекогаш наместо ROE, се користи поврат на општ капитал (ROCE), во овој случај, формулата на индикаторот е како што следува:

Во сите случаи, при пресметување на овој коефициент, се претпоставува дека се користат податоци од годишни извештаи за приход.

Ако во пресметката се користат квартални или други изјави, коефициентот треба да се помножи со бројот на периоди на известување за една година.

Враќање на капиталот (Враќање на капиталот)

Враќање на капиталот (поврат на капиталот, РОЕ) - показател за нето добивка во споредба со капиталот на организацијата.

За разлика од сличниот индикатор „враќање на активата“, овој индикатор ја карактеризира ефикасноста на користењето не на целиот капитал (или средства) на организацијата, туку само на тој дел од него што им припаѓа на сопствениците на претпријатието.

Пресметка (формула)

Враќањето на капиталот се пресметува со делење на нето добивката (обично годишно) според капиталот на организацијата:

Враќање на капиталот = Нето добивка / капитал

За да се добие резултатот како процент, посочениот сооднос често се множи со 100.

Поточна пресметка вклучува употреба на аритметички просек на капитал за периодот за кој се зема нето добивка (обично за една година) - капиталот се додава на капиталот на почетокот на периодот на крајот на периодот и се дели на 2.

За да го пресметате индикаторот за период различен од една година, но за да добиете споредливи годишни податоци, користете ја формулата:

Враќање на капиталот = Нето добивка * (365 / Број на денови во периодот) / ((Парични средства на почетокот на периодот + Парични средства на крајот на периодот) / 2)

Посебен пристап за пресметување на повратот на капиталот е да се користи формулата Дупонт.

Формулата Дупонт го дели индикаторот на три компоненти или фактори, овозможувајќи подлабоко разбирање на резултатот:

Враќање на капиталот (формула дупон) = (Нето добивка / приходи) * (приход / средства) * (средства / капитал) = Враќање на чиста добивка * Промет на имотот * Финансиска потпора

Нормална вредност

Според просечната статистика, повратот на капиталот е приближно 10-12% (во САД и Велика Британија). За инфлациските економии како Русија, стапката треба да биде поголема.

Главниот компаративен критериум во анализата на повратот на капиталот е процентот на алтернативно враќање што сопственикот може да го добие со инвестирање на своите пари во друга деловна активност.

На пример, ако банкарскиот депозит може да донесе 10% на годишно ниво, а бизнисот носи само 5%, тогаш може да се појави прашањето за препорачливоста за понатамошно водење на таков бизнис.

Колку е поголем повратот на капиталот, толку подобро. Сепак, како што може да се види од формулата Дупонт, висока вредност на индикаторот може да биде резултат на премногу висока финансиска моќ.

Тоа е, голем удел на позајмениот капитал и мал дел од капиталот, што негативно влијае на финансиската стабилност на организацијата. Ова го отсликува главниот закон на бизнисот - поголем профит, поголем ризик.

Инаку, пресметката дава негативна вредност, несоодветна за анализа.

ROE (Враќање на капиталот)

Враќањето на капиталот (Враќање на капиталот, Враќање на капиталот на акционерите, РОЕ) ја покажува ефикасноста на користењето на сопствените инвестирани средства и се пресметува како процент. Се пресметува со формулата:

РЕЕ = Нето приход / просечен капитал на акционер

ROE = Нето приход / просечни нето средства

Каде, Нето приход - нето добивка пред дивидендите на обичните акции, но по дивидендите на претпочитаните акции, бидејќи капиталот не вклучува приоритетни акции.

РЕЕ исто така може да биде претставена како што следува:

ROE = ROA * Сооднос на моќност

Од односот е јасно дека правилната употреба на позајмените средства овозможува зголемување на приходот на акционерите заради ефектот на финансиската потпора.

Според висината на финансиската моќ, можете да утврдите како се користат позајмените средства - за развој на производство или за крпење на дупки во буџетот.

Очигледно, со добро управување со компанијата, вредноста на овој индикатор треба да биде повеќе од една.

Од друга страна, премногу висока вредност на финансиската моќ е исто така лоша, бидејќи може да биде полн со висок ризик, бидејќи тоа укажува на висок удел на позајмени средства во структурата на средствата.

Посебен пристап за пресметување на индикаторот е да се користи формулата Дупонт, која ја распаѓа ROE во компоненти, овозможувајќи ви да го разберете подобро резултатот:

ROE (Дупон формула) = (Нето добивка / приход) * (Приходи / средства) * (средства / капитал)

ROE (формула за дупон) = Враќање на нето добивката * Промет на имотот * Финансиска потпора

Во рускиот сметководствен систем, формулата за односот на поврат на капиталот е во форма:

РЕД = Нето приход / Просечна годишна цена на капиталот * 100%

РЕД = стр. 2400 / (стр. 1300 + стр. 1530) на почетокот на периодот + (стр. 1300 + стр. 1530) на крајот на периодот) / 2 * 100%

За да го пресметате коефициентот за период различен од една година, но за да добиете споредливи годишни податоци, користете ја формулата:

РЕД = Нето добивка * (365 / Број на денови во периодот) / Просечна годишна цена на капиталот * 100%

Според многу економисти и аналитичари, при пресметување на коефициентот, препорачливо е да се користи индикаторот за нето добивка.

Ова е затоа што приносот на капиталот го карактеризира нивото на профит што сопствениците го добиваат по единица инвестиран капитал.

Индикаторот ја карактеризира ефикасноста на користењето на сопствените извори на финансирање на компанијата и покажува колку нето-профит компанијата заработува од 1 руба на сопствени средства.

ROE ви овозможува да ја одредите ефикасноста на користењето на капиталот инвестиран од сопствениците и да го споредите овој индикатор со можниот приход од инвестицијата на овие фондови во други активности.

Патем, во светската пракса индикаторот ROE се користи како еден од главните показатели за конкурентноста на банките.

Економското значење на индикаторот

Соодносот на профитабилноста покажува колку ефикасно се користеле вложените пари во периодот на известување. Јасно е дека овој индикатор е исклучително важен за инвеститорите и сопствениците на деловни активности.

Тоа е, оние средства што компанијата ги поседува како имот. Како да се оцени резултатот од пресметките:

  1. Колку е поголем соодносот, толку поефикасно се користат вложените средства. Инвестициите се попрофитабилни.
  2. Премногу висок индикатор - финансиската стабилност на организацијата „страда“.
  3. Коефициентот е под нулата - можноста за инвестирање во оваа компанија е сомнителна.

Соодносот на поврат на капиталот се споредува со другите опции за инвестирање слободни пари во средства и хартии од вредност на други компании. Или со банкарски интерес на депозитите, како последно средство.

Пресметка во EXCEL

Стапката на поврат на капиталот се пресметува како количник на нето-добивка на просечниот износ на капитална инвестиција.

Податоците се земаат за одреден временски интервал: месец, четвртина, година. Формулата за пресметување на односот на профитабилноста на сопствените средства:

РЕД = (нето добивка / просечен капитал) * 100%

Просечната вредност на капиталот е формула за пресметка:

SK = (SK на почетокот на периодот + SK на крајот на периодот) / 2

Враќање на капиталот - формула на билансот на состојба:

РЕД = (стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2310 + стр. 2340) / ((стр. 1300 ng + стр. 1300 кг + стр. 1530 ng + стр. 1530 кг) / 2) * 100%

Во бројачот - податоци од извештајот за финансиски резултати (форма 2). Во именител - од крајната рамнотежа (форма 1).

За да ја пресметаме профитабилноста со помош на алатки „Ексел“, ќе ги внесеме податоците за финансиските извештаи на компанијата „Х“:

Извештај за финансиски активности

И извештајот за финансиски резултати („како порано“: добивка и загуба):

Изјава за добивка и загуба

Табелите ги потенцираат вредностите што ќе бидат потребни за да се пресмета односот на поврат на капиталот.

  • Сооднос на профитабилност за 2015 година: = (6695/75000) * 100% = 8,9%.
  • Сооднос на профитабилност за 2014 година: = (2990/65000) * 100% = 4,6%.

Ние ја автоматизираме пресметката користејќи формули на Excel. Во принцип, можете да направите посебна табела со важни економски индикатори.

Внесете формули со врски до вредностите во соодветните извештаи - и брзо добијте податоци за статистички анализи, компарации и решенија за управување.

Excel формули за пресметување на поврат на капиталот

Елементите на формулата се врски до клетки со соодветни вредности. За да може коефициентот веднаш да се прикаже во проценти, го поставивме процентот формат и оставивме едно децимални места.

  1. Соодносот на поврат на капиталот расте од 4,6 проценти на 8,9 проценти.
  2. Не е профитабилно да се инвестираат достапни средства во акциите на компанијата „Х“. Истата стапка на депозит на банка во 2015 година изнесуваше 9,5%.
  3. Препорачливо е да се земат предвид другите предлози од претпријатијата или да ставите пари на депозит на камата (во екстремни случаи).

Инвестициската привлечност на проектот не се оценува само со поврат на инвестицијата. При донесување на одлука, инвеститорот гледа на поврат на средства, продажба и други критериуми за ефективноста на претпријатието.

Индикатор за профитабилност

ROE (Враќање на капиталот) - Враќање на капиталот - показател за поврат на капиталот, што го карактеризира повратот на капиталот.

Го прикажува повратот на инвестициите на акционерите во однос на сметководствената добивка.

Формула за пресметување на поврат на капиталот:

ROE = Нето приход / капитал

  • ROE - поврат на средства
  • Нето приход - нето приход
  • Капитал - просечен годишен капитал на компанијата

Коментари за користење на ROE

Овој индикатор е интересен, пред сè, за бизнис кој е капитално интензивен и треба да привлече значителен акционерски капитал.

Значаен дел од акционерите во овој случај се инвеститори кои го сметаат претпријатието како предмет на инвестиции и се заинтересирани за раст на вредноста на акциите.

Исто така, овој индикатор е практично главниот ако претпријатието е дел од холдинг или едноставно подружница.

За претпријатијата кои можат да соберат средства преку стоки и комерцијални заеми, да користат значителни одложени плаќања и други инструменти за собирање обртни средства, користете индикатори како што е ROA.

ROE е корисно за споредување на профитабилноста на компанијата со другите фирми во истата индустрија.

Инвеститорите кои сакаат да видат поврат на капиталот наместо РЕЕ, претпочитаат да ги вреднуваат дивидендите од нето добивката по одземањето на дивидендите на склопот на акции

(ROCE) = (нето приход - дивиденди на склопот на акции) / капитал

Просечниот износ на акционерскиот капитал се поедноставува со додавање на износот на акционерскиот капитал на почетокот на периодот со акционерскиот капитал на крајот на периодот и поделба на резултатот на два.

Инвеститорите, исто така, можат да ја пресметаат промената во РОЕ во текот на еден период со делење на тековната РЕЕ по претходна вредност за споредлив период.

Што покажува враќање на капиталот

Враќањето на капиталот, како и другите показатели за профитабилност, укажуваат на успешноста на работењето.

Поточно, со што се враќа парите на сопствениците вложени во капиталот на компанијата.

Враќањето на капиталот е во состојба да му даде идеја на инвеститорот или нејзините специјалисти колку успешно компанијата успева да го задржи повратот на капиталот на соодветно ниво и со тоа да ја одреди нејзината привлечност за инвеститорите.

Системот на индикатори има сличен показател - поврат на средства. Сепак, за разлика од тоа, враќањето на капиталот ни овозможува да процениме прецизно за работата на нето-капиталот на претпријатието.

Во исто време, собраните средства потрошени за откуп на имот може да влијаат на повратот на активата.

Како да го пронајдете односот?

Профитабилноста е секогаш односот на добивката кон тој предмет, приносот на кој мора да се процени. Во овој случај, размислуваме за правичност. Значи, профитот ќе го поделиме во него.

Ние ја користиме оваа нотација, а потоа формулата за пресметување на индикаторот може да изгледа вака:

ROE = Pr / SC SC 100,

ROE - посакувана профитабилност,
Про - нето-добивка (поврат на капиталот се пресметува само за нето-добивка).
SK - капитал. За да се направи пресметката поинформативна, се зема просечен резултат на SK. Најлесен начин да се пресмета е да се додадат податоците на почетокот и крајот на периодот и да се подели резултатот за 2.

Враќање на капиталот - коефициент кој е релативен по природа, обично се искажува како процент.

Анализа на фактори

Понекогаш се користи различна формула за пресметка - т.н. формула Дупонт. Има следнава форма:

ROE = (Pr / Vyr) × (Vyr / Act) × (Act / SK),

каде: ROE - посакувана профитабилност, Пр - нето добивка, Vyr - приходи, Акт - средства, SK - капитал. Ова е факторска анализа на профитабилноста.

Формула за рамнотежа

Овој индикатор може да се најде не само со пресметка, туку и од документи за известување. Значи, постои едноставен одговор на прашањето како да се најде правичност по рамнотежа.

Для определения рентабельности собственного капитала используются сведения, содержащиеся в строках баланса (форма 1) и в отчете о финансовых результатах (форма 2).

Формула по балансу будет выглядеть так:

ROE = строка 2400 формы 2 / строка 1300 формы 1 × 100.

Подробнее о бухгалтерском балансе см. статью «Заполнение формы 1 бухгалтерского баланса (образец)», а о форме 2 — «Заполнение формы 2 бухгалтерского баланса (образец)».

Нормативное значение

Главниот критериум што се користи при проценката на повратот на капиталот е споредбата на овој индикатор со повратот на инвестициите во други области на бизнисот, на пример, во хартии од вредност на други компании.

Нормативната вредност на ROE е широко користена за да се оценат инвестициските перформанси. Обично, инвеститорите се фокусираат на вредности од 10 до 12%, што се типични за деловни активности во развиените земји.

Ако индикаторот оди на минус, ова е алармантен сигнал и поттик со цел да се зголеми повратот на капиталот.

Но, значителниот вишок над нормативната вредност е исто така неповолна состојба, бидејќи ризиците за инвестирање се зголемуваат.

Профитабилноста или повратот на капиталот е важна за проценка на ефективноста на претпријатието. За да се најде овој индикатор, се користат неколку формули, податоците за кои се земени од линиите на билансот на состојба и извештајот за финансиски резултати.

Врати се на капиталот

При анализирање на финансиските извештаи, за да се процени профитабилноста и профитабилноста на претпријатието, се користи односот на поврат на капиталот.

Икона во формули (акроним): ROE. Синоними: цена (цена) на капиталот, поврат на капиталот, поврат на капитал, поврат на капиталот на акционерите

Формулата за пресметување на стапката на поврат на капиталот:

ROE - поврат на капиталот (Враќање на капиталот),%
НИ - нето добивка (нето приход), рубли
ЕК - капитал (капитал), рубли

Дестинација Коефициентот на поврат на капиталот ја карактеризира ефикасноста на користењето на капиталот и покажува колку компанијата има нето добивка од рубата напредна во капиталот.

Правичност се развива со години. Изразено е во сметководствени проценки, кои можат многу да се разликуваат од сегашната пазарна вредност на компанијата.

За подетална анализа, можете да ја користите методологијата на 4-факторска анализа на поврат на капиталот.

Нето-добивката е дел од бруто (книговодствената) добивка и откако извршивме 3-факторска анализа на бруто-добивката, можеме да процениме за самите измени во нето-добивката.

Пример Определи го односот на повратот на капиталот на претпријатието во споредба со просекот на индустријата. Нето-добивката на претпријатието изнесуваше 211,4 милиони рубли. Износот на напреден капитал е 1709 милиони рубли. Просечната вредност на индустријата на коефициентот на поврат на капиталот е 24,12%.

Ја пресметуваме вредноста на коефициентот на поврат на капиталот за претпријатието: ROEpr = 211.4 / 1709 = 0,1237 или 12,37%.

Дефинирајте го односот на поврат на капиталот:
ROEpr / ROEcro = 12.37 / 24.12 = 0,5184 или 51,84%.

Враќањето на капиталот на претпријатието е 51,84% од просекот на индустријата.

Видови профитабилност

Во економијата има апсолутни индикатори (приходи, нето-добивка и сл. - тие можат да се најдат во извештаите на компаниите) и релативни показатели, кои се пресметуваат со споредување на апсолутен.

Профитабилноста е само релативен показател. Општо, ги споредува различните апсолутни индикатори со нето-добивката на компанијата во процентуална форма, како да покажува колку од апсолутниот показател е нето добивката, а со тоа ја карактеризира, меѓу другото, и неговата отплата.

Најчестите видови на профитабилност се:

  1. Враќање на активата - карактеризира колку ефикасно средствата на компанијата можат да генерираат профит, покажува уделот на нето-добивката во активата на компанијата,
  2. Враќање на капиталот - карактеризира колку ефикасно капиталот (не оптоварен со обврски) е во состојба да генерира нето добивка, покажува уделот на нето-добивка во капиталот,
  3. Враќање на продажбата - ја карактеризира ефективноста на продажбата, го покажува уделот на нето добивката во приходите на компанијата.

Мултипликатори

За да се споредат некои компании со други и да се пресметаат вредностите на различните типови на профитабилност, постои група на специјални множители. Нивните главни:

  • РОА (Враќање на средствата - поврат на средства),
  • ROE (Враќање на капиталот - враќање на капиталот),
  • ROS (Враќање во продажба - повраток на продажба).

Како пример за пресметување на профитабилноста, ги пресметуваме посочените мултипликатори за Роснефт.

За извршување на задачата, ги земаме изјавите на компанијата за МСФИ за 2016 година (за пресметка на множители, како по правило, се земаат годишни извештаи).

Биланс на состојба на Роснефт

Од овие изјави, за да ги добиеме првичните податоци, потребен ни е биланс на состојба и биланс на успех.

Изјава за добивка и загуба на Роснефт

За да се пресмета РОА, потребна ни е вкупната вредност на средствата што можеме да ги земеме од билансот на состојба, алинејата „Вкупно средства“ - 11.030 милијарди рубли.

Од билансот на успех, треба да ја земеме вредноста на нето-добивката во соодветната линија - 201 милијарди рубли.

За да се пресмета РЕЕ, потребен ни е сопствен капитал на компанијата, што е наведено во билансната линија - 3 726 милијарди рубли.

Но, може да се пресмета и како разликата во средствата од 11.030 милијарди рубли. и висината на краткорочните обврски (што треба да се платат во наредните 12 месеци) 2 773 милијарди рубли. и долгорочни обврски (кои мора да бидат платени во период од повеќе од 12 месеци) 4 531 милијарди рубли., Тоа е, вкупно 7 304 милијарди рубли.

Излегува дека вредноста на капиталот е 3.726 милијарди рубли. Следниот чекор е да се подели нето-добивката од 201 милијарди рубли. на капитал од 3726 милијарди рубли. и помножете се за 100, односно добијте РЕЕ од 5,39%.

За да ја пресметате профитабилноста на продажбата, треба да ја земете вредноста на нето-добивката од билансот на успех 201 милијарди рубли. и вредноста на приходите од сличен извештај од 4.887 милијарди рубли.

Следно, треба да се подели вредноста на нето добивката од 201 милијарди рубли. на вредноста на приходот 4.887 милијарди рубли. и помножете се за 100 за да се претворат во процент. Излегува дека РОС е 4,11%.

Поради нестабилноста на нето приходот, препорачливо е да се пресмета профитабилноста на бизнисот за неколку периоди, истовремено споредувајќи ја со слични показатели на други компании во индустријата.

Профитабилноста ја покажува општата изводливост на инвестициите за инвеститорите - ако е пониска од профитабилноста на инструментите без ризик, тогаш инвеститорите може да ги претпочитаат.

Профитабилноста не ја одразува пазарната вредност на акциите. Ако компанијата покаже добра профитабилност, нејзините акции честопати се преценети од пазарот.

Затоа, подобро е да се купат хартии од вредност на такви компании на корекции. И индикаторите за множители на профитабилност треба да се споредат со податоците на профитабилните множители - P / E, P / B, P / S.

Индикатори, сооднос и формула за враќање на капиталот

Враќањето на капиталот (вклучено ROE, т.е. поврат на капиталот) е индикатор за нето добивка во споредба со сопствениот капитал на организацијата.

Ова е најважниот индикатор за финансиско враќање за секој инвеститор, сопственик на деловна активност, што покажува колку ефикасно се користел капиталот вложен во бизнисот.

Враќањето на капиталот е еден од најважните показатели за деловна ефикасност. Секој инвеститор, пред да ги инвестира своите финансии во претпријатието, го анализира овој параметар.

Тоа покажува колку добро се користат средствата што ги поседуваат сопствениците и инвеститорите.Приносот на поврат на капиталот го одразува односот на нето-добивката кон капиталот на компанијата.

Јасно е дека таквата пресметка има смисла кога организацијата има позитивни средства кои не се оптоварени со ограничувања за задолжување.

Како да се оцени повратот на деловната активност?

За да го направите ова, вреди да се спореди со индикатори за алтернативна профитабилност. Колку ќе добие еден бизнисмен ако ги вложи своите пари во друг бизнис?

На пример, тој ќе префрли средства во банкарски депозит, што ќе донесе 10% на годишно ниво. И односот на профитабилност на постојното претпријатие е само 5%. Јасно е дека развивањето таква компанија не е практично.

Споредете го индикаторот со стандардите што историски се развиле во регионот. Така, просечната профитабилност на компаниите во Англија и САД е 10-12%.

Во земји со стабилна економија, пожелен е коефициент во опсег од 12-15%. За Русија - 20%. Во секоја конкретна состојба, многу фактори влијаат врз вредностите на индикаторот (инфлација, индустриски развој, макроекономски ризици, итн.).

Високата профитабилност не значи секогаш високи финансиски резултати. Колку е поголем односот, толку подобро. Но, само кога голем дел од инвестициите се состојат од сопствени средства на компанијата. Ако преовладува позајмувањето, ризикот е на солвентноста на организацијата.

Доминантноста на позајмените средства при пресметката дава негативен показател, практично не погоден за анализа на деловните приноси.

Иако категорично се однесуваат на односот на профитабилност е невозможно. Неговата употреба во анализата има некои ограничувања.

Вистинскиот приход на сопственикот или инвеститорот не зависи од средствата, туку од оперативната ефикасност (продажба). Врз основа на еден показател за поврат на капиталот, тешко е да се процени продуктивноста на фирмата.

Како и да е можно, односот на профитабилност ја илустрира заработката на компанијата заработена за инвеститорите и сопствениците.

Врати се на формулата за капитал

Враќањето на капиталот ја покажува износот на добивката што фирмата ќе добие по единица трошок на капиталот. За потенцијален инвеститор, вредноста на овој индикатор одредува:

  • Соодносот на профитабилноста дава идеја за тоа колку добро се користел вложениот капитал.
  • Сопствениците ги инвестираат своите средства, формирајќи го овластениот капитал на претпријатието. За возврат, тие имаат право на процент од добивката.
  • Враќањето на капиталот ја одразува износот на добивката што инвеститорот ќе ја добие од секоја руб advancedа напредна во компанијата.

Постојат неколку начини за пресметување на односот на профитабилноста. Изборот на формулата зависи од задачите за пресметување.

Податоците се земени од „Сметка на загуба“ и „Биланс“. Ако треба да го пронајдете односот во проценти, тогаш резултатот се множи со 100.

Формула на нето-принос на капиталот:

РСК = компанија за вонредни состојби / осигурување (Сре) * 100,

каде ДГЦ - поврат на капитал,
ЈП - нето добивка за периодот на наплата,
SK (cf.) е просечна инвестиција за истиот период на наплата.

Пример за пресметување на формула. Фирмата А има свои средства во износ од 100 милиони рубли. Нето-добивката за извештајната година изнесува 400 милиони. DGC = 100 милиони / 400 милиони * 100 = 25%.

Инвеститорот може да спореди неколку претпријатија за да одлучи каде е попрофитабилно да се инвестира.

Пример Фирмите „А“ и „Б“ имаат иста сума на капитал, 100 милиони рубли. Нето-добивката на претпријатието А е 400 милиони, а добивката на претпријатието Б е 650 милиони.

Заменете ги податоците во формулата. Добиваме дека коефициентот на профитабилност на компанијата „А“ - 25%, „Б“ - 15%. Профитабилноста на првата организација беше поголема заради сопствените средства, а не заради приходите (нето-профит).

На крајот на краиштата, и двете претпријатија влегоа во деловна активност со иста сума на капитални инвестиции. Но, компанијата Б работеше подобро.

Финансиска профитабилност

За да добиете поточни податоци, има смисла анализираниот период да се подели на две: да се пресмета приходот на почетокот и на крајот на одреден временски период.

РСК = вонредна состојба * 365 (денови во годината на интерес) / ((Скнг + Скгг) / 2),

кога SKng - капитал на почетокот на годината, SKKg - капитал на крајот на годината за известување.

Ако индикаторот мора да се изрази како процент, тогаш резултатот, соодветно, се множи со 100.

Кои бројки се земени од сметководствените форми?

За да се пресмета нето добивката (од образецот бр. 2, „Биланс на успех“, се наведени броеви на линијата и нивните имиња):

  1. 2110 „Приход“,
  2. 2320 „Побарувања од камата“,
  3. 2310 „Приход од учество во други организации“,
  4. 2340 „Друг приход“.

Да се ​​пресмета износот на капиталот (од образецот N1, „Биланс на состојба“):

  • 1300 "Вкупно за делот" Капитал и резерви "(податоци на почетокот на периодот плус податоци на крајот на периодот),
  • 1530 година „одложен приход“ (податоци на почетокот плус податоци на крајот на периодот на известување).

Пресметка на нормативното ниво на профитабилност

Како да се разбере дека има смисла да се инвестира во бизнис? Враќањето на капиталот ја покажува нормативната вредност.

Стандардна стапка на поврат е камата на депозити кај банки. Ова е одреден минимум, одредена граница за утврдување на повратот на бизнисот.

Формулата за пресметување на минималниот коефициент на профитабилност:

RSK (n) = Std * (1 - Stnp),

кога DGC (n) е нормативно ниво на поврат на капиталот (релативна вредност),
СПД - стапка на депозит (просек за годината за известување),
STP - стапка на данок на доход (по

Дефиниција

Врати се на капиталот (поврат на капитал, РОЕ) - индикатор за нето добивка во споредба со капиталот на организацијата. Ова е најважниот индикатор за финансиско враќање за секој инвеститор, сопственик на деловна активност, што покажува колку ефикасно се користел капиталот вложен во бизнисот. За разлика од сличниот индикатор „враќање на активата“, овој индикатор ја карактеризира ефикасноста на користење не на целиот капитал (или средства) на организацијата, туку само на тој дел од него што им припаѓа на сопствениците на претпријатието.

Погледнете го видеото: Условна веројатност со Бајесова формула (Февруари 2020).